Fon Soruşturmasında Bir Haftalık Süreç

Yatırım fonlarında 15 Eylül'de başlayan hareketlilik, bir hafta içinde SPK'nın 7 portföy yönetim şirketinin fonlarına yönelik tasfiye kararına, ardından sermaye piyasası soruşturmasına ve peş peşe gelen operasyonlara dönüştü. Pusula ve Tera fonlarında başlayan ödeme sorunlarının ardından soruşturmanın kapsamı genişledi. MASAK'tan şirket yöneticileri ve yakınlarının mali hareketlerinin incelenmesi istendi.

Ödeme sorunları Pusula ve Tera ile başladı

Süreçteki ilk gelişme, Pusula Portföy'ün bazı yatırım fonlarında katılma payı iade ödemelerinde temerrüt oluştuğunu açıklamasıyla başladı. Şirket, KAP açıklamasında ilgili fonların hesabına işlem yapılan aracı kurumlarla mutabakat ve likidite yönetimi sürecinin devam ettiğini bildirdi. Aynı gün Pusula'nın devralınması konusunda anlaşma sağlayan Tera'dan da açıklama geldi; devir işleminin henüz hukuken ve fiilen tamamlanmadığı, Pusula Portföy tarafından yönetilen fonların portföy ve likidite yönetiminin Tera'nın sorumluluğunda olmadığı belirtildi.

Ertesi gün bu kez Tera Portföy'ün iki fonunda katılma payı iade ödemelerinde temerrüt oluştuğu açıklandı. Temerrüt yaşanan fonlar Tera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu ile Tera Portföy Para Piyasası (TL) Fonu oldu. Tera ayrıca 6 serbest fonda birim pay değeri hesaplama sıklığı ve iade sürelerinin değiştirildiğini, bazı fonlarda fiyat hesaplama ve yatırımcıya ödeme süresinin aylık düzene geçirildiğini KAP'a bildirdi.

SPK 7 şirketin fonlarını tasfiyeye aldı

17 Eylül'de süreç kritik bir aşamaya geldi. SPK, sermaye piyasalarında yaşanan gelişmelerin takip edildiğini ve bir dizi tedbir alındığını açıkladı. Kurul'un 2026/60 sayılı bülteninde Tera Portföy, Pusula Portföy, Hedef Portföy, Atlas Portföy, A1 Capital Portföy, Pardus Portföy ve Bulls Portföy tarafından kurulan ve TEFAS'ta işlem gören fonların alım-satım işlemleri durduruldu ve tasfiye kararı alındı.

Aynı gün adli soruşturma da genişledi. Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız'ın tutuklanmasının ardından Namık Kemal Gökalp, İbrahim Bekci ve Altunç Kumova gözaltına alındı. Aralarında Tera'nın patronu Emre Tezmen ve Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan'ın da bulunduğu toplam 48 kişi hakkında yurt dışına çıkış yasağı uygulandı.

SPK, tasfiye sürecinin nasıl yürütüleceğini de açıkladı. Tera Portföy fonlarının tasfiye sürecini Türkiye İş Bankası, diğer 6 portföy yönetim şirketinin fonlarının sürecini ise Ziraat Bankası yürütecekti. Fonların portföyündeki varlıklar nakde çevrildikten sonra elde edilen tutarlar, mutabakatı yapılmış yatırımcı hesaplarına pay oranında aktarılacak, yatırımcının ayrıca satış emri vermesine gerek kalmayacaktı. Tasfiye kapsamındaki yaklaşık 130 fonda 550 bin civarında yatırımcı bulunuyordu.

MASAK yurt dışı transferleri inceliyor

20 Eylül'de soruşturmanın mali boyutunda önemli bir adım atıldı. İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı Terörizmin Finansmanı ve Aklama Suçları Soruşturma Bürosu, 17 Eylül'de MASAK'a gönderdiği yazıyla Pusula Finans Holding, Tera Yatırım Menkul Değerler, Hedef Holding ve Bulls Yatırım Menkul Değerler ile alt şirketlerinin yöneticilerine ilişkin 2024'ten günümüze kadar mali verilerin temin edilmesini istedi. İnceleme, yöneticilerin birinci derece yakınlarının mali hareketlerini de kapsadı.

İlk tespitlere göre Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan'ın hesabından İsviçre'deki bir hesaba 15 milyon dolar, Muhammed Yarız'ın hesabından ise yine İsviçre'deki bir hesaba 25 milyon euro transfer edildiği belirlendi. Aynı gün Topkapı Üniversitesi Mütevelli Heyeti Başkanı ve Doğa Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Kırmızı ile Tera Yatırım Yönetim Kurulu üyeleri Bülent Uygun ve Abdülkadir Özkan gözaltına alındı.

Yeni operasyonlar ve 2 milyar liralık işlem

21 Eylül'de ikinci büyük operasyon gerçekleştirildi. Adalet Bakanı Akın Gürlek'in açıklamasına göre Katılımevim Tasarruf Finansman, Destek Holding ve Hedef Holding paylarındaki işlemlere ilişkin SPK tespitleri doğrultusunda 25 şüpheli hakkında adli işlem başlatıldı, 15 kişi gözaltına alındı ve 9 şirket yöneticisinin para ve malvarlığı hareketleri donduruldu. Aynı gün SPK, daha önce 3 ay olarak belirlenen tasfiye süresini 6 aya çıkardı.

Tera Portföy, iade taleplerinin yaklaşık 300 milyar TL'lik toplu çıkış talebine dönüştüğünü, 16, 17 ve 18 Eylül'de bazı fonlarda ödeme yapıldığını ancak 18 Eylül'de Takasbank nezdindeki hesaplara getirilen işlem kısıtları nedeniyle ödemelere devam edilemediğini açıkladı. 21 Eylül gecesi ise Hedef Yatırım Bankası'nın, İsviçre merkezli Swissquote'un Akbank nezdindeki muhabirlik hesabına 40,9 milyon dolar karşılığında 2 milyar TL göndermek istediği, ancak karşılık gösterilen tutarın henüz hesaba geçmediği belirlenerek MASAK'ın işlemi durdurduğu ortaya çıktı.

En son operasyonda İstanbul ve Aydın'da eş zamanlı düzenlenen baskında, haklarında yakalama kararı bulunan 15 şüpheliden 14'ü gözaltına alındı. Selim Dağbaşı'nın Muhammed Yarız'ın İsviçre'deki hesabına 14 milyon 500 bin dolar, Hamza Kablan'ın ise iki işlemde toplam 970 milyon 360 bin lira gönderdiği tespit edildi. Gözaltına alınan Emre Tezmen, Emre Alkin, Kerem Alkin, Alper Öztürk ve Serdar Turhan'ın emniyetteki işlemleri tamamlandı; soruşturma ve tasfiye süreçleri devam ediyor.